دخلت البنوك والمقرضون من القطاع الخاص في منافسة محمومة على صفقة ديون ستكون واحدة من كبرى صفقات الائتمان الخاصة في أوروبا على الإطلاق.
وذلك فيما يتعلق بصفقة ديون قيمتها 4.2 مليار دولار لصالح شركة أديفينتا Adevinta، ونقلت بلومبرغ عن أشخاص مطلعين أن البنوك الاستثمارية وصناديق الإقراض المباشر تتنافس على توفير ما يصل إلى 4 مليارات يورو (4.2 مليار دولار) من الديون لتمويل عملية استحواذ محتملة لشركة الإعلانات المبوبة الأوروبية Adevinta ASA.
وقالت أديفينتا الأسبوع الماضي إنها تلقت عرض استحواذ غير ملزم من كونسورتيوم بقيادة Blackstone Inc وPermira، مما يؤكد خططا لما يمكن أن تكون كبرى عمليات الاستحواذ هذا العام.
وقبل أيام، ارتفعت أسهم مجموعة الإعلانات المبوبة على الإنترنت أديفينتا والمدعومة من eBay بنسبة 21٪ بعد أن قالت الشركة النرويجية إنها تلقت عرض استحواذ من الكونسورتيوم .
وقالت أديفينتا ومقرها أوسلو إن المناقشات لا تزال في مرحلة مبكرة وليس هناك يقين بشأن ما إذا كان سيتم تقديم عرض نهائي.
سوق الائتمان الخاص
ووفقا لبلومبرغ، فقد أصبح سوق الائتمان الخاص الذي تبلغ قيمته 1.5 تريليون دولار مصدرًا شائعًا بشكل متزايد لتمويل الاستحواذ على مدار العام ونصف العام الماضيين بعد أن أجبرت خسائر بمليارات الدولارات على القروض الخاطئة البنوك على تقليص الإقراض.
وإذا سارت صفقة Adevinta في طريق الإقراض المباشر، فستكون واحدة من أكبر الصفقات في أوروبا على الإطلاق، لتنافس 3.5 مليار جنيه إسترليني المقدمة إلى Access Group العام الماضي، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرغ.
ولكن في الآونة الأخيرة، عادت شهية المخاطرة لدى البنوك إلى الظهور مع تطلع المستثمرين المؤسسيين إلى استثمار أموالهم مرة أخرى. وجاءت الزيادة في الطلب وسط تفاؤل بشأن الهبوط الناعم المحتمل للاقتصاد الأمريكي، وتوقف حملات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا.
ومن المرجح أن يؤدي نجاح المعاملات الرائدة الأخيرة – مثل التمويل الضخم الذي يدعم شراء شركة Worldpay Inc.، إلى منح المصرفيين الثقة في أن شهية المستثمرين للتمويل المشترك على نطاق واسع قد عادت. وهذا يعني أن المنافسة مع مقرضي الائتمان من القطاع الخاص على الصفقات من المرجح أن تشتد.
ويعد التمويل المحتمل لشركة Adevinta أحدث مثال على شركات الاستحواذ التي تدير ما يسمى بعملية التتبع المزدوج، حيث تسعى إلى الحصول على عطاءات منافسة من البنوك والمقرضين المباشرين.
